Vincoli :

roe= utile netto/capitale proprio=0,02

roi =reddito operativo/totale impieghi = congruo

margini finanziari negativi dovuti ad elevato indebitamento

Indice di rotazione del capitale investito = ricavi/capitale investito =3

Capitale proprio = 1.000.000 (ipotesi)

Utile = 20.000(vincolo)

Patrimonio netto =1.020.000

Ipotizzo che il patrimonio netto, sia pari al 30% del totale Fonti (trattasi di una struttura in disequilibrio quindi i margini finanziari devono risultare negativi)

Impostiamo la proporzione per determinare il Totale Fonti ed il Totale Impieghi

100:30=Totale fonti: 1.020.000

Totale fonti= 1.020.000*100/30=3.400.000

Totale fonti -Patrimonio netto= 3.400.000-1.020.000= 2.380.000 Totale debiti

Il totale debiti va ripartito tra Passività a breve e a lungo termine. Non perdendo di vista i dati imposti dalla traccia, ipotizziamo che che i debiti a breve siano inferiori all’attivo a breve e il Patrimonio netto non riesca a coprire le immobilizzazioni Quindi il Capitale circolante netto risulta negativo e il Margine di struttura primario negativo.

Patrimonio circolante netto= Attivo a breve – Passivo a breve= – 700.000

Margine di I livello= Patrimonio netto- Immobilizzazioni =-1.480.000

Impieghi

2015

Fonti

2015

Attivo Immobilizzato

2.500.000

Patrimonio Netto

1.020.000

Attivo Corrente

900.000

Debiti a M/L

780.000

Debiti Breve

1.600.000

Totale Impieghi

3.400.000

Totale Fonti

3.400.000

Attività

Passività e Netto

A) Crediti vs Soci

A) Patrimonio Netto

1.020.000

B) Immobilizzazioni

2.500.000

Capitale Sociale

970.000

Immateriali

800.000

Riserve

30.000

Software

580.000

Utile (o Perdita)

20.000

Marchi e Brevetti

220000

Materiali

1.700.000

B)F. per Rischi e On.

20.000

Fabbricati

1.000.000

Fondo Imposte

7.500

Impianti e Macchinari

500.000

Fondo Manut. Prog

12.500

Arredamento

30.000

Attrezzature

170.000

C) Debiti per TFR

300.000

Finanziarie

0

Azioni Proprie

D) Debiti

2.060.000

Partecipazioni in controllate

Debiti vs. fornitori

1.240.000

Partecipazioni in collegate

Debiti Vs Istituti P.

280.000

C) Attivo Circolante

900.000

Debiti vs Erario

28.500

Rimanenze

120.000

Mutui Passivi

280.000

Prodotti

80.000

Prestito Obblig.

200.000

Materie

10.000

Altri debiti

31.500

Lavorazioni in Corso

30.000

Crediti

775.000

Crediti Vs Clienti





735.000

Crediti commerciali Diversi

40.000

Attività Fin. Non Imm.

Disponibilità Liquide

5000

Banca x c/c

4.500

Cassa

500

Totale Attività

3.400.000

Totale Passività

3.400.000

Per la redazione del Conto economico Ipotizzo un Reddito operativo congruo =8% e utilizzo il vincolo imposto dalla traccia: indice di rotazione del capitale investito= Vendite/ Capitale Investito

Utilizziamo la formula inversa per determinare le vendite Vendite = 3.400.000*3=10.200.000

Utilizziamo il Roi ipotizzato per determinare il reddito operativo

R operativo= 3.400.000*0,08=272.000

Riportiamo nel Conto economico :

  • Utile=20.000

  • Vendite = 10.200.000

  • Reddito operativo= 272.000

Per differenza determiniamo gli altri dati, considerando :

  • gestione finanziaria negativa;

  • assenza della gestione accessoria, facendo coincidere il reddito operativo con il risultato A-B

A) VALORE DELLA PRODUZIONE

10.220.000

Ricavi per la vendita di Prodotti

10.200.000

Variazione Rimanenze Prodotti Finiti

20.000

B) COSTI DELLA PRODUZIONE

9.948.000

Acquisto materie Prime

8.490.000

Costi per servizi

367.000

Costi per godimento

431.780

Costi per il Personale

325.000

Ammortamenti

299.000

Variazione Rimanenze Materie prime

-7.000

Svalutazioni

10.500

Accantonamenti

9.880

Altri costi

21.840

A-B

272.000

C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI

-197.000

Interessi passivi bancari

-201.000

Interessi attivi bancari

+4.000

D) Rettifiche di Attività Finanziarie

-15000

Svalutazione Immobilizzazioni

Risultato prima delle Imposte

60.000

Imposte

-40.000

Utile o Perdita

20.000

Situazione reddituale , patrimoniale e finanziaria

Roi

Utile /Capitale Proprio

2%

Roi

Reddito Operativo /Totale Impieghi

8%

Ros

Reddito Operativo /Vendite

2,67%

Leverage

Totale Impieghi /Capitale proprio

3,33

Rod

Oneri finanziari/Totale Debiti

8,45%

Patrimonio circolante netto

Att.A breve- Debiti breve

-700.000

Indice di liquidità corrente

Att. A breve/Debiti a breve

0,56

Margine di I livello

Patrimonio netto- Immobilizzazioni =

-1.480.000

Margine di secondo livello

Patrimonio netto + debiti a medio lungo -Immobilizzazioni

-700.000

Indice di Autocopertura

Patrimonio netto/ Immobilizzazioni =

0,41

Indice di Copertura

(Patrimonio netto + debiti a medio lungo) /Immobilizzazioni

0,72